Answered step-by-stepYield to maturity in year 0 13% Obligation of...
Yield to maturity in year 0 | 13% |
|
|
|
|
|
Obligation of $2,658.44 to be paid out in 8 years |
|
|
|
|
|
|
| Bond 1 | Bond 2 | Bond 3 |
|
|
|
Coupon rate | 12.0% | 13.6% | 15.5% |
|
|
|
Maturity | 9 | 11 | 25 |
|
|
|
Face value | 1,000 | 1,000 | 1,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bond price |
|
|
|
|
|
|
Face value equal to $1,000 of market value |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Duration |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Yield to maturity in year 8 | 13% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Bond 1 | Bond 2 | Bond 3 |
|
|
|
Bond price (in year 8), assume YTM=13% |
|
|
|
|
|
|
Value of Reinvested coupons (in year 8) |
|
|
|
|
|
|
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Multiply by percent of face value bought |
|
|
|
|
|
|
Product (Terminal Value) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (c.) Would all three bonds be able to fund the obligation if YTM falls to 9% in year 8. Explain your answer (5 pts) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
) Create data table that shows how the bond value for bond 1, 2 and 3 would change with YTM in year 8 |
|
| Bond 1 | Bond 2 | Bond 3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 3% |
|
|
|
|
|
| 4% |
|
|
|
|
|
| 5% |
|
|
|
|
|
| 6% |
|
|
|
|
|
| 7% |
|
|
|
|
| YTM (yr8) | 8% |
|
|
|
|
|
| 9% |
|
|
|
|
(e) Assume year 8 YTM could be different from 13%. |
| 10% |
|
|
|
|
Which bond is best suited to meet the obligation? |
| 11% |
|
|
|
|
Explain (5 pts) |
| 12% |
|
|
|
|
|
| 13% |
|
|
|
|
|
| 14% |
|
|
|
|
|
| 15% |
|
|
|
|
|
| 16% |
|
|
|
|
|
| 17% |
|
|
|
|
|
| 18% |
|
|
|
|
|
| 19% |
|
|
|
|
|
| 20% |
|
|
|
|
Answer & Explanation
Solved by verified expertsectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem i
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis
Unlock access to this and over
10,000 step-by-step explanations
Have an account? Log In
Step-by-step explanation
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec faci
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque d
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dap
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar t
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pell
sectetur adipiscing elit. Nam lacini
sectetur adipiscing elit. Nam laci
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentes
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, con
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilis
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pell
sectetur adipiscing elit. Nam
sectetur
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesqu
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac mag
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lec
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pel
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facili
sectetur adipiscing elit. Nam lacini
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur lao
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac mag
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficit
sectetur
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur la
sectetu
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilis
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitu
sectetur ad
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dap
sectetu
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilis
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitu
sectetur ad
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dap
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facil
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae od
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar torto
secte
sectetur
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor ne
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor ne
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor ne
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor ne
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar
sectetur adipiscing elit. Nam la
sectetur adipiscing elit. Nam la
sectetur adipiscing elit. Nam lac
sectetur adipiscing elit. Nam lac
sectetur adipiscing elit. Nam lac
sectetur adipiscing elit. Nam lac
sectetur adipiscing elit. Nam lac
sectetur adipiscing elit. Nam lac
sectetur adipiscing elit. Nam l
sectetur adipiscing elit. Nam l
sectetur adipiscing elit. Nam l
sectetur adipiscing elit. Nam l
sectetur adipiscing elit. Nam l
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultr
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellente
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesq
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque d
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque d
sectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat,
Get unstuck with a CliffsNotes subscription
